开源证券：拒绝接受美格智能买入评级

2022-04-16开源交易所股份有限美国公司任浪对美格智能化进行统计数据数据分析并发行了统计数据数据分析调查报告《中小盘信息升级：Q1营业额发行，驱动程式新五星承继高较慢增长》，本调查报告对美格智能化计算出来出售评等，当前股价为29.55元。

美格智能化(002881)

2022年Q1营业额完整版发行，可维持高速较慢增长态势

美国公司发行2022年Q1营业额完整版，预计2022年Q1构建营收4.00-4.10亿元，上年较慢增长53.85%-57.69%，人均收入2.60亿元，上年较慢增长55.77%；归母营业额2350-2750万元，上年较慢增长52.48%-78.43%，人均收入2550万元，上年较慢增长65.46%；构建扣非营业额1950-2350万元，上年较慢增长29.86%-56.50%，人均收入2150万元，上年较慢增长43.18%，符合预估。美国公司是智能化驱动程式从业者的新五星，在2021年Q1营业额构建264.77%较慢增长后2022年Q1短时间保有良好较慢增长性。随着河段物嗣后网市场市场需求的不断扩大，以及美国公司的FWA（固定无线接入）设备、智能化网嗣后小汽车驱动程式等产品不断铺开，预计美国公司将继续保有优异较慢增长性。我们可维持预计美国公司2022-2023归母营业额分作1.82/2.98亿元，也就是说EPS分作0.99/1.62元/股，也就是说当前股价的PE分作30.0/18.3倍，可维持“出售”评等。

物嗣后网以前算力和网络不可忽视，智能化驱动程式将大显身手

天人互嗣后以前，在工业、小汽车、消费、金融服务等科技领域智能化化网嗣后化的发展值得注意着驱动程式市场需求的激增。而随着物嗣后网控制台功能的日益爆冷悍，功能强大旺盛CPU和无线通信能力，具备爆冷AI算力并配有繁复作业系统的智能化驱动程式市场需求日益提高。美格智能化早在2017年即面世第一代全力支持0.2-0.5TOPS算力的智能化驱动程式，2022年3年底美国公司面世可插拔智能化驱动程式SNM951配有最新一代三五星QCS8250SoC，具有15TOPSAI算力，可广泛用于云游戏服务器、视频会议、VR监视器、智能化机器人等科技领域。凭借爆冷悍的应用软件复用能力美国公司下半年如愿的应运而生卖家市场需求构建营业额较慢提高。

智能化驱动程式、5GFWA、智能化小汽车三大板块短时间带动美国公司较慢增长

2022年我们并不认为美国公司所处从业者的高景气度仍将短时间。智能化驱动程式和数传驱动程式科技领域依旧得益物嗣后网从业者的较慢渗透，面向广泛的河段市场，构建营业额的不断提高。固定无线接入（FWA）业务将短时间得益于5G的铺开扩大全球华人市场份额。而智能化网嗣后小汽车科技领域，尽管供应链和河段难免振荡，但产业发展趋势定下，凭借前期产品的先导效应，预计将有愈来愈多卖家寻求和美国公司协作，推动美国公司较慢较慢增长。

风险提示：登革热阻碍供应链、河段市场需求不及预估、竞争对手激化等。

交易所之五星统计数据中心根据近三年发行的研报统计数据量化，天风交易所王奕红统计数据数据分析员团队对该股统计数据数据分析较为深入，近三年预期准确度均值为72.77%，其预期2021铜奖归属营业额为盈利1.18亿，根据下同折合的预期PE为46.17。

最新盈利预期明细如下：

该股最近90星期共有9家机构计算出来评等，出售评等7家，增持评等2家；依然90星期机构远距离均价为42.39。交易所之五星市价数据分析工具显示，美格智能化（002881）好美国公司评等为3五星，好定价评等为2五星，市价中心等评等为2.5五星。(评等适用范围：1 ~ 5五星，略低于5五星)

以上内容由交易所之五星根据匿名信息整理，如有弊端商量嗣后系我们。